融資租賃公司的跨境融資可分為兩個(gè)方面：利用傳統(tǒng)外資融資租賃公司的外債額度和利用人民幣的跨境貸款制度。

根據(jù)規(guī)定，外資金融租賃公司的外債最大限額可以接近凈資產(chǎn)總額的10倍。根據(jù)2013年新的外債管理辦法，計(jì)算上年末風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額（a），再計(jì)算凈資產(chǎn)10倍（b），然后（b-a）作為新年度可借外債余額限額。

2012年，開始有海外融資活動(dòng)。許多公司通過國外融資租賃公司10倍的海外貸款杠桿，實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)的活化，優(yōu)化了公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。

境內(nèi)客戶直接向銀行申請開立以境外金融機(jī)構(gòu)為受益人、境內(nèi)租賃公司為擔(dān)保方的金融擔(dān)保。境外金融機(jī)構(gòu)以融資擔(dān)保向境內(nèi)租賃公司發(fā)放貸款后，租賃公司應(yīng)當(dāng)向境內(nèi)客戶提供融資租賃資金。

這種融資方式大多采取內(nèi)部擔(dān)保和外部貸款的形式，即企業(yè)通過境內(nèi)銀行出具擔(dān)保函，再通過境外租賃公司獲得境外融資。這種跨境融資的興起主要是通過這種銀行租賃合作，可以配合銀行業(yè)務(wù)上市，而不占用信貸額度。企業(yè)融資價(jià)格明顯低于國內(nèi)融資成本。

具體貸款方式為中國銀行，有以下四種方式：

a模式：關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保模式——股東直接出具擔(dān)保函模式

模式B：關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保模式-租賃公司直接擔(dān)保模式

B1企業(yè)是在自貿(mào)區(qū)注冊的金融租賃公司，其股東是國內(nèi)外實(shí)力較強(qiáng)的B公司，可以為B1公司提供有效的擔(dān)保。在此擔(dān)保的基礎(chǔ)上，自貿(mào)區(qū)批準(zhǔn)了B1企業(yè)的授信額度。B1公司向BOC澳門或香港提供擔(dān)保。

模式C：關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保模式-背對背擔(dān)保模式

C企業(yè)是我國大型股份制企業(yè)。中國銀行的額度已經(jīng)使用，但其他銀行的額度已經(jīng)足夠。C企業(yè)在自貿(mào)區(qū)成立了C1融資租賃公司。C公司向自貿(mào)區(qū)中國銀行申請開立銀行履約保函。自貿(mào)區(qū)中國銀行向境外銀行出具擔(dān)保。境外銀行在自貿(mào)區(qū)辦理跨境人民幣貸款。借款人為自貿(mào)區(qū)C1金融租賃公司，用于C1企業(yè)融資租賃項(xiàng)目。

模式D：承租人擔(dān)保模式

承租人為自貿(mào)區(qū)金融租賃公司提供擔(dān)保。中國銀行自由貿(mào)易分行向境外銀行申請跨境人民幣貸款。香港銀行為自由貿(mào)易區(qū)租賃公司的租賃項(xiàng)目發(fā)放貸款。自貿(mào)區(qū)作為貸款管理銀行和清算銀行。

雖然可以通過海外資本獲得較低的資本價(jià)格，但其潛在的風(fēng)險(xiǎn)成本也很高，需要更好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。

海外融資分為人民幣和美元。美元的借款有外匯風(fēng)險(xiǎn)。借入人民幣，沒有復(fù)雜的兌換過程，但資金價(jià)格高于美元。

金融租賃公司為降低外債借貸成本，往往采用外幣浮動(dòng)利率，利率以分期租賃的形式體現(xiàn)。

如果人民幣貶值幅度過大，外幣利率持續(xù)上升，國內(nèi)融資租賃的租金將不足以支付租賃公司所借外債的本息，從而有被索賠的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，企業(yè)使用資金和境外資金的期限也存在差異。以融資租賃和回租為例。整個(gè)運(yùn)營期一般為3-5年。不過，海外基金的期限一般為一年，這可能不匹配。在這種情況下，需要進(jìn)行互換交易，但這也會增加融資方的資本成本。

當(dāng)相應(yīng)美元貸款雙邊波動(dòng)的概率增大時(shí)，可以采用增加外匯鎖的操作，但會增加融資成本。

為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，可以采用買斷模型。即融資租賃產(chǎn)生的現(xiàn)金流量直接轉(zhuǎn)入金融機(jī)構(gòu)。

2、 跨境租賃業(yè)務(wù)：

今年，銀監(jiān)會發(fā)布了《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，指導(dǎo)金融租賃公司從經(jīng)營原則、準(zhǔn)入門檻、監(jiān)督管理等方面規(guī)范專業(yè)子公司的設(shè)立，提高專業(yè)化水平。

條例允許金融租賃公司在飛機(jī)、船舶等特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域設(shè)立專門的租賃子公司，借鑒國際通用飛機(jī)、船舶租賃業(yè)務(wù)模式，允許專業(yè)子公司在境外設(shè)立項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，并完善金融租賃公司參與國際競爭的能力。

對于金融租賃公司來說，在自貿(mào)區(qū)設(shè)立子公司的主要優(yōu)勢之一是有利于發(fā)展出口租賃業(yè)務(wù)，即承租人為外國企業(yè)，增加了國內(nèi)租賃公司的國際競爭力。

“走出去”已成為金融租賃公司利用自貿(mào)區(qū)機(jī)遇加快發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略。中國租賃業(yè)發(fā)展到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。未來可能面臨質(zhì)的變化。它可以從內(nèi)部防御到外部攻擊。經(jīng)過20年的積累和探索，國內(nèi)租賃公司未來將繼續(xù)積累。機(jī)械和航運(yùn)業(yè)的發(fā)展為中國租賃企業(yè)走出去創(chuàng)造了機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

跨境業(yè)務(wù)是否具備風(fēng)險(xiǎn)評估能力；風(fēng)險(xiǎn)體系和資金使用能力能否完善并與國際接軌，是亟待解決的問題。”

風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)：

由于對國際市場缺乏了解，我們可以大力借用“外腦”。利用靈活的人才機(jī)制，聘請國際化人才，參與融資租賃公司的管理和風(fēng)險(xiǎn)體系的建立。

建立與國際化相適應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)警機(jī)制。

只有與境外法律、征信、會計(jì)等中介機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，將難點(diǎn)交由其他專業(yè)合作伙伴完成，將難點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)交由有能力的合作伙伴控制，才能有效化解、轉(zhuǎn)移和鎖定風(fēng)險(xiǎn)，通過控制效果的疊加，降低海外項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)。